ARERO Weltfonds als ETF-Alternative im Vergleich

Suchen Sie eine einfache, breit gestreute Geldanlage? Ist der ARERO Weltfonds vielleicht die bessere ETF-Alternative für Ihre langfristige Strategie?

Der ARERO Weltfonds ist seit seiner Einführung 2008 ein beliebtes Anlageprodukt für Privatanleger, die mit nur einem Wertpapier breit gestreut in Aktien, Anleihen und Rohstoffe investieren möchten. Doch wie schlägt sich der ARERO im Vergleich zu klassischen ETFs?

Ist er eine sinnvolle Alternative – oder gibt es bessere Lösungen für den langfristigen Vermögensaufbau? Dieser umfassende Artikel beleuchtet Konzept, Kosten, Rendite, Risiken und Zielgruppen des ARERO Weltfonds im direkten Vergleich zu ETF-Portfolios.

Was ist der ARERO Weltfonds?

Der ARERO Weltfonds ist ein aktiv verwalteter Mischfonds, der nach einer festen, wissenschaftlich entwickelten Strategie weltweit in drei Anlageklassen investiert:

• Aktien (60 %)
• Renten/Anleihen (25 %)
• Rohstoffe (15 %)

Die Namensgebung leitet sich von diesen Anlageklassen ab: Aktien, Renten, Rohstoffe – ARERO. Entwickelt wurde die Strategie von einem Forscherteam der Universität Mannheim um Prof. Martin Weber. Ziel ist es, eine möglichst breite Diversifikation und damit eine Reduzierung des Anlagerisikos zu erreichen.

Die Umsetzung erfolgt durch die DWS, den Vermögensverwalter der Deutschen Bank. Der Fonds ist thesaurierend, das heißt, Erträge werden automatisch wiederangelegt und erhöhen den Wert des Fondsanteils.

Wie funktioniert der ARERO Weltfonds?

Regelbasiertes Management:
Obwohl der ARERO ein aktiv verwalteter Fonds ist, folgt er einer passiven, regelbasierten Strategie. Die Gewichtung der Anlageklassen wird halbjährlich durch ein automatisiertes Rebalancing wiederhergestellt. Das Fondsmanagement trifft keine Marktprognosen, sondern folgt strikt dem festgelegten Modell.

Diversifikation:
Der Fonds investiert weltweit in mehrere Indizes und bildet diese nach. Dabei hält er den Großteil der in den Indizes enthaltenen Aktien und Anleihen direkt. Rohstoffe werden über entsprechende Finanzinstrumente abgebildet.

Kosten:
Mit einer laufenden Kostenquote (Total Expense Ratio, TER) von 0,5 % pro Jahr ist der ARERO für einen aktiv gemanagten Fonds sehr günstig. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmegebühren fallen nicht an.

Was ist ein ETF und wie unterscheiden sich ETFs vom ARERO?

ETF (Exchange Traded Fund):
ETFs sind börsengehandelte Indexfonds, die einen bestimmten Marktindex – etwa den MSCI World – möglichst exakt abbilden. Sie sind passiv gemanagt, transparent, flexibel handelbar und besonders kostengünstig, mit TERs oft zwischen 0,1 % und 0,3 % pro Jahr.

Wichtige Unterschiede zum ARERO:

• Management: ETFs sind rein passiv, ARERO ist aktiv mit passiver Strategie.
• Anlageklassen: Die meisten ETFs bilden nur eine Anlageklasse ab (z. B. Aktien), ARERO kombiniert drei Klassen.
• Diversifikation: Mit einem ETF auf den MSCI World investiert man in rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern, jedoch ausschließlich in Aktien.
• Kosten: ETFs sind meist günstiger als der ARERO.

ARERO Weltfonds vs. ETF-Portfolio – Die wichtigsten Unterschiede

Vorteile des ARERO Weltfonds

Einfachheit:
Mit nur einem Fonds erhält der Anleger Zugang zu drei Anlageklassen und einer breiten Streuung. Das ist besonders für Einsteiger attraktiv, die sich nicht mit der Auswahl und Gewichtung verschiedener ETFs beschäftigen möchten.

Automatisches Rebalancing:
Die Gewichtung der Anlageklassen wird halbjährlich automatisch angepasst. Dadurch bleibt das Risiko konstant, ohne dass der Anleger selbst aktiv werden muss. Steuerlich ist das vorteilhaft, da Umschichtungen innerhalb des Fonds nicht zu einer unmittelbaren Steuerpflicht führen.

Kostenvorteile gegenüber klassischen Mischfonds:
Mit 0,5 % TER ist der ARERO deutlich günstiger als viele andere aktiv gemanagte Mischfonds, die oft 1,5 % bis 2 % pro Jahr kosten.

Steuerliche Vorteile:
Das interne Rebalancing führt nicht zu steuerpflichtigen Vorgängen. Bei einem selbst verwalteten ETF-Portfolio fällt beim Umschichten eventuell Abgeltungssteuer auf Kursgewinne an.

Nachteile und Kritikpunkte am ARERO Weltfonds

Kosten im Vergleich zu ETFs:
Obwohl günstig für einen aktiven Fonds, ist der ARERO dennoch teurer als die meisten ETFs. Die Differenz von 0,2–0,4 Prozentpunkten jährlich kann sich langfristig erheblich auf die Rendite auswirken.

Transparenz:
Die exakte Zusammensetzung ist weniger transparent als bei ETFs. Zudem wurde in der Vergangenheit teilweise mit Swaps (synthetische Abbildung) gearbeitet, was das Kontrahentenrisiko erhöht hat. Seit 2018 wird jedoch überwiegend physisch repliziert.

Rohstoff-Komponente:
Der Nutzen der Rohstoffbeimischung ist umstritten. In den letzten Jahren haben Rohstoffe oft nicht zur Rendite beigetragen und teilweise sogar die Schwankungen erhöht. Die Diversifikation durch Rohstoffe kann sich aber in bestimmten Marktphasen auszahlen.

Anpassungen der Strategie:
Die Anlagestrategie wurde in der Vergangenheit mehrfach angepasst (z. B. Replikationsmethode, Mindestaktienquote). Das kann für Anleger, die maximale Stabilität wollen, ein Unsicherheitsfaktor sein.

ETF-Portfolio als Alternative: Flexibilität und Kostenvorteil

Individuelle Gestaltung:
Mit ETFs lässt sich ein Portfolio exakt auf die eigenen Bedürfnisse zuschneiden. Wer nur in Aktien investieren möchte, kann beispielsweise einen MSCI World ETF wählen. Wer Anleihen oder Rohstoffe ergänzen will, kann entsprechende ETFs beimischen.

Kosteneffizienz:
ETFs sind in der Regel günstiger als der ARERO. Durch die niedrigeren laufenden Kosten bleibt mehr Rendite beim Anleger.

Transparenz und Kontrolle:
Die Zusammensetzung ist jederzeit einsehbar. Anleger können flexibel auf Marktveränderungen reagieren und die Gewichtung nach eigenen Vorstellungen anpassen.

Nachteile eines eigenen ETF-Portfolios:

• Rebalancing: Muss selbst durchgeführt werden, was Zeit kostet und steuerliche Folgen haben kann.
• Komplexität: Die Auswahl geeigneter ETFs und die richtige Gewichtung erfordern Grundwissen und regelmäßige Pflege.
• Ordergebühren: Beim Kauf mehrerer ETFs können höhere Transaktionskosten entstehen, insbesondere bei kleinen Sparraten.

Rendite und Risiko: ARERO vs. ETF-Portfolio

Vergleich der Wertentwicklung:
Langfristig lag die Rendite eines reinen Aktien-ETF-Portfolios (z. B. MSCI World) über der des ARERO, da der Aktienanteil beim ARERO nur 60 % beträgt und Anleihen sowie Rohstoffe in Niedrigzinsphasen und bei Rohstoffschwäche die Performance drücken.

Beispielhafte Zahlen aus einem 15-Jahres-Vergleich:

• Portfolio-ETF (aktienlastig): ca. 7,4 % p.a.
• ARERO Weltfonds: ca. 7,1 % p.a.

Die Schwankungen (Volatilität) des ARERO waren in diesem Zeitraum sogar etwas höher als beim ETF-Portfolio, was auf die Rohstoffkomponente zurückgeführt wird. Die Sharpe Ratio (Verhältnis von Rendite zu Risiko) fiel beim ETF-Portfolio mit 0,81 besser aus als beim ARERO mit 0,72.

Wichtiger Hinweis:
Ein direkter Vergleich ist schwierig, da die Anlageklassen unterschiedlich gewichtet sind. Wer ein ETF-Portfolio mit ähnlicher Aufteilung wie der ARERO zusammenstellt, erhält vergleichbare Ergebnisse – allerdings mit etwas weniger Komfort und eventuell geringeren Kosten.

Für wen eignet sich der ARERO Weltfonds?

Zielgruppe:
Der ARERO eignet sich besonders für Anleger, die

• eine einfache, breit diversifizierte Lösung suchen,
• sich nicht aktiv um das Portfolio-Management kümmern möchten,
• Wert auf automatische Risikosteuerung (Rebalancing) und Steueroptimierung legen,
• mit einer ausbalancierten Mischung aus Aktien, Anleihen und Rohstoffen zufrieden sind.

Weniger geeignet ist der ARERO für Anleger, die

• maximale Rendite anstreben und bereit sind, höhere Schwankungen zu akzeptieren (z. B. durch reines Aktieninvestment),
• die Kosten auf ein Minimum drücken wollen,
• ihr Portfolio individuell gestalten und flexibel anpassen möchten.

Fazit: ARERO Weltfonds oder ETF-Portfolio?

Der ARERO Weltfonds ist eine innovative und komfortable Lösung für Anleger, die mit nur einem Produkt global und über verschiedene Anlageklassen hinweg investieren möchten. Er punktet mit Einfachheit, automatischem Rebalancing und steuerlichen Vorteilen. Die Kosten sind für einen aktiv verwalteten Fonds niedrig, bleiben aber über denen eines reinen ETF-Portfolios.

Ein selbst zusammengestelltes ETF-Portfolio bietet maximale Flexibilität, niedrigere Kosten und Transparenz, erfordert aber mehr Eigeninitiative bei Auswahl, Rebalancing und Steuerfragen. Wer bereit ist, diesen Mehraufwand zu leisten, kann langfristig eine etwas höhere Rendite erzielen.

Die Wahl zwischen ARERO und ETF-Portfolio hängt daher von den individuellen Bedürfnissen, Kenntnissen und dem gewünschten Komfort ab. Für viele Einsteiger und Anleger, die eine „Rundum-sorglos-Lösung“ suchen, ist der ARERO eine attraktive Alternative. Wer mehr Kontrolle und noch niedrigere Kosten möchte, ist mit einem ETF-Portfolio besser bedient.

Häufige Fragen zum ARERO Weltfonds

Ist der ARERO ein ETF?
Nein, der ARERO ist ein aktiv verwalteter Mischfonds mit passiver Strategie, aber kein ETF.

Wie oft wird rebalanciert?
Das Rebalancing erfolgt halbjährlich automatisch.

Wie hoch sind die laufenden Kosten?
Die TER beträgt 0,5 % pro Jahr.

Welche Rendite ist zu erwarten?
Langfristig lag die Rendite etwas unter der eines reinen Aktien-ETF-Portfolios, aber mit geringerer Schwankung und breiterer Streuung.

Ist der ARERO nachhaltig?
Es gibt neben der klassischen auch eine nachhaltige Variante des Fonds.